中国人民银行近期公布的结构性存款数据显示，4月底结构性存款余额达6.55万亿元，与去年同期相比近乎“腰斩”。不少金融消费者也发现，以往预期收益率比较高的结构性存款产品难觅踪迹。

结构性存款是商业银行吸收的嵌入金融衍生产品的存款，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或者与某实体的信用情况挂钩，使存款人在承担一定风险基础上获得相应收益。因此，结构性存款不是单纯的普通存款。具体来说，它可以分为两部分：一部分与普通存款一样，运用在银行信贷或固定收益类等低风险产品上；另一部分资金投资高收益、高风险的产品。2018年以来，受银行存款竞争压力不断加大、“资管新规”禁止发行保本理财产品等因素影响，结构性存款快速增长。去年4月末，结构性存款规模超12万亿元。

结构性存款“突飞猛进”并非好事。一方面，有的银行利用结构性存款“高息揽储”，个别银行甚至在产品设计和宣传销售中仍存在一些不审慎行为，比如，产品信息披露和风险提示不到位，不仅给不熟悉产品的金融消费者带来较大风险，也加剧了存款市场的非理性竞争。另一方面，结构性存款较高的预期收益，会抬升银行负债端成本，而且在银行保持一定利差水平情况下，可能会将高成本资金通过贷款渠道转嫁给借款企业，实体经济融资成本就会被推高。这一做法无疑与降低实体经济融资成本的政策要求相悖，特别是在应对疫情影响，稳企业、稳就业、稳市场主体的当下，更显得不合时宜。

结构性存款增长过快，引起监管部门高度重视。银保监会和央行先后发文规范结构性存款，要求银行科学审慎设计结构性存款，不得发行收益与实际承担风险不相匹配的结构性存款，避免银行机构盲目提升存款成本。眼下，结构性存款余额“腰斩”，与金融监管部门加强对结构性存款产品管理相关。促进结构性存款有序发展，有助于维护存款市场竞争秩序，平抑中小银行负债端资金价格，推动银行业金融机构稳健运营，也有助于增强金融消费者的投资风险意识，切实保护消费者合法权益。

未来，金融监管部门应继续加强引导管理，维护存款市场有序竞争，对触及监管红线违法违规的，及时采取监管措施。对金融机构而言，应坚持守正创新，不能一味依靠高利率招揽客户，要加强产品设计，注重储蓄产品创新开发，提高产品吸引力。同时，加强后续客户服务，改进服务方式，提高服务效率和质量，让金融回归服务实体经济本源。

■ 何 珂